Undervalued O que significa Undervalued Undervalued é um termo financeiro que se refere a um título ou outro tipo de investimento que está vendendo por um preço que se presume estar abaixo do verdadeiro valor intrínseco dos investimentos. Um estoque subvalorizado pode ser avaliado observando as demonstrações financeiras da empresa subjacente e analisando seus fundamentos. Tais como fluxo de caixa. retorno sobre ativos. Retenção de lucros e gestão de capital, para determinar o valor intrínseco das referidas ações. Compra de ações quando eles estão subvalorizados é um componente-chave do mogul Warren Buffetts estratégia de investimento de valor. BREAKING DOWN Undervalued Investir valor não é infalível, no entanto. Não há garantia de quando ou se um estoque que parece subvalorizado irá apreciar. Também não existe uma única maneira correta de determinar um valor intrínseco de ações que é basicamente um jogo de adivinhação educado. Acredita-se que um estoque subvalorizado tenha preços muito baixos com base em indicadores atuais, como os usados em um modelo de avaliação. Se o estoque de uma empresa particular for avaliado bem abaixo da média da indústria, pode ser considerado subestimado. Nesses casos, os investidores de valor podem se concentrar na aquisição desses investimentos como um método de obter retornos razoáveis por um custo inicial mais baixo. Se um estoque é considerado subvalorizado está aberto à interpretação. Se um modelo de avaliação é impreciso ou aplicado de forma errada, é possível que o estoque seja avaliado adequadamente. Em contrapartida, uma ação considerada sobrevalorizada. Ou preço superior ao seu valor percebido. Pode, de facto, ter um preço adequado. Valor de Investimento O investimento de valor é uma estratégia de investimento que procura ações subvalorizadas ou títulos dentro do mercado com o objetivo de comprá-los ou investi-los. Uma vez que os ativos podem ser adquiridos a um custo relativamente baixo, o investidor espera melhorar a probabilidade de um retorno. Além disso, a metodologia de investimento em valor evita a compra de itens que possam ser considerados sobrevalorizados no mercado por medo de retorno desfavorável. Definições alternativas Valor investir também pode se referir ao conceito de investir em empresas com base em um investidores valores pessoais, também conhecido como investimento baseado em valores. Nesta estratégia de investimento, o investidor opta por investir com base no que ele pessoalmente acredita, mesmo se os indicadores de mercado não apoiar a posição como rentável. Isso pode incluir ficar longe de investimentos em empresas com produtos que ele não suporta e dirigir fundos para aqueles que ele faz. Por exemplo, um investidor deve ser contra o tabagismo, mas apoiar fontes de combustível alternativas, ele iria investir seu dinheiro em conformidade. Como calcular se um estoque é subvalorizado ou sobrevalorizado Descubra uma técnica simples para calcular se um estoque é uma boa compra, com base em facilmente - dados financeiros. Esta abordagem é semelhante às técnicas iniciadas por Warren Buffet e Benjamin Graham. Este guia ensina como calcular se um estoque é subvalorizado ou sobrevalorizado, dado um conjunto de suposições conservadoras sobre suas perspectivas de crescimento futuro e seu retorno desejado. Se o preço atual da ação é menor do que um valor justo calculado, então o estoque é uma boa compra. Este indicador é, no entanto, um guia aproximado, e só deve ser usado no contexto de uma análise mais ampla e seus objetivos financeiros. Todos os cálculos são ilustrados em Excel. Here8217s a planilha completa, mas you8217ll necessidade de ler o artigo inteiro para entender o método. Suponhamos que estamos tentando avaliar o Exxon Mobile (ticker: XOM) e planejamos manter as ações por 3 anos. (Você pode facilmente estender a abordagem abaixo para qualquer outro estoque e período de manutenção). Passo 1 8211 Coletar seus dados We8217ll precisa dos seguintes dados (todos os dados estavam corretos no momento da escrita 8211 17 de março de 2017) Preço da ação atual. O preço atual da ação da XOM8217s é 89,37 Dividendo por ação atual. A XOM pagou um dividendo trimestral de 57 centavos por ação nos últimos 4 trimestres. Assim, o dividendo anual por ação é de 2,28. EPS atual. XOM tem um arrasto de doze meses (ttm) EPS de 9,69. Este é o seu valor diluído, que representa opções em circulação que iria reduzir o preço. Também precisamos fazer várias suposições Forward PE. Exxon8217s corrente PE é 9,22 e frente PE é 10,93. Assim, para ser conservador, vamos assumir que o PE para os próximos três anos será 10. EPS Crescimento. De acordo com o FT. XOM8217s crescimento de 5 anos EPS é 5,96 (por isso let8217s chamá-lo de um mesmo 6). Digite todos os dados em uma planilha como assim. Passo 2 8211 Calcular o EPS durante o período de detenção Agora precisamos calcular o EPS para cada ano em que temos o XOM, dada a nossa taxa de crescimento. Assim, simplesmente tomamos nosso EPS atual de 9,69, e multiplicamo-lo consecutivamente por 6 para cada ano. O EPS total durante o período de detenção de 3 anos é simplesmente o EPS nos anos 1, 2 e 3 somados. Esses cálculos são inseridos no Excel da seguinte forma. Assim, no final do ano 3, temos um total EPS de 32,70. Passo 3 8211 Calcular Valor Justo Presente Então vem agora a parte complicada 8211 calcular o valor justo atual de ações de XOM8217s, dadas nossas suposições e parâmetros. Primeiro, olhe para os cálculos no Excel, e então discutiremos um por um. O preço esperado da ação no final de nosso período de manutenção de 3 anos é o EPS no Ano 3 vezes o pressuposto de PE para diante de 11. That8217s 11.54 x 10 115.41. O índice de distribuição de dividendos é o dividendo atual por ação dividido pelo EPS no ano 3. That8217s 2.2811.54 0.2. We8217re usando o EPS no ano 3, a fim de ser conservador e calcular uma menor taxa de pagamento de dividendos. (Usando o EPS atual iria dar uma proporção de pagamento de dividendos maior, mas let8217s errar no lado da segurança.) O total de dividendos por ação ao longo dos 3 anos é a relação de distribuição de dividendos vezes o EPS total ao longo dos 3 anos. That8217s 0,2 x 32,70 6,46. Assim, o valor esperado da ação no final do período de manutenção de 3 anos é o total de dividendos recebidos ao longo dos 3 anos mais o preço esperado da ação no final dos 3 anos. That8217s 6,46 115,41 121,87. Agora, precisamos descontar o valor da ação até os dias atuais. Se esperarmos receber um retorno de 10 anos por possuir ações da XOM por 3 anos, então o valor atual da ação é 121,87 (10,10) 3 91,56 Como o preço atual da ação de 89,37 é menor que o nosso valor justo de 91,56, então o XOM está subavaliado. That8217s um sinal de compra No entanto, não é preciso dizer que este é simplesmente um indicador. Don8217t comprar ou vender simplesmente com base nesta análise bastante simples. Você também pode querer contrastar essa abordagem com a Fórmula Graham8217s para avaliar ações. Você pode baixar a planilha completa no link abaixo. Automaticamente Tela para estoques Undervalued em Excel Este screener ações Excel calcula automaticamente se um estoque é subavaliado ou sobrevalorizado, usando os dados de mercado mais recentes disponíveis em Finviz. Ele baixa os dados financeiros de mais de 6800 ações da Finviz. Você simplesmente insere até dez tickers de ações e a planilha enche com mais de 60 itens de dados financeiros para cada ticker. A planilha então calcula automaticamente se o estoque está subvalorizado ou sobrevalorizado usando a técnica descrita acima. 24 pensamentos sobre ldquo Como calcular se um estoque é subvalorizado ou sobrevalorizado Rdquo Como o Free Spreadsheets Master Base de Conhecimento PostsValue Investir: Encontrar ações Undervalued Há duas etapas básicas para encontrar ações subvalorizadas: desenvolver uma lista aproximada de ações que você deseja investigar mais Porque eles atendem aos seus critérios básicos de triagem, em seguida, fazer uma análise mais aprofundada dessas ações, examinando os dados financeiros das empresas selecionadas. A Internet tornou mais fácil, rápido e livre para encontrar as informações que você precisa para valorizar um estoque da empresa. Você pode procurar financeiros de uma empresa através de bancos de dados on-line como Edgars e Sedar ou encontrar relatórios trimestrais e comunicados de imprensa no site oficial da empresa. Principais sites financeiros (incluindo Investopedia) permitem aos investidores obter informações como preço das ações, ações em circulação, lucro por ação e notícias atuais sobre a indústria da empresa. Você também pode ver quem são os maiores proprietários de ações, que insiders colocaram trades recentemente e quantas ações eles negociados. Alguns sites também irá filtrar os estoques de acordo com os critérios que você definir, como ações com uma determinada proporção de PE. Esses filtros podem ajudá-lo a chegar a uma ampla lista de ações que você deseja pesquisar mais. Lembre-se Benjamin Grahams regra que um estoque subestimado é fixado o preço de pelo menos um terço abaixo de seu valor intrínseco. Então, como você determinar o valor intrínseco de uma empresa, especialmente se você didnt ir para a escola de negócios e não tenho idéia de como avaliar uma empresa Abra seu software de planilha e executar bem alguns cálculos simples com dados de ações que você pode encontrar on-line. Valor básico Razões de investimento PE Ratio Você ouviu provavelmente analistas financeiros comentar que uma ação está vendendo por alguns ganhos número vezes, como ganhos de 30 vezes ou ganhos de 12,5 vezes. Isto significa que P, o preço que o estoque está negociando atualmente em, é 30 vezes mais altamente do que E, os lucros anuais da companhia por a parte. Ou EPS. No entanto, por enquanto, tudo o que você precisa saber é que os investidores de valor como a proporção de PE para ser tão baixo quanto possível, de preferência, mesmo nos dígitos simples. O número que resulta do cálculo da PE é chamado de múltiplo de ganhos. Assim, uma ação que vende por 50 (P) e gera 2 EPS (E) teria um múltiplo de ganhos de 502, ou 25. Um investidor valor normalmente passaria sobre este estoque. (Para obter mais informações, leia Investidores Beware: Existem 5 tipos de ganhos por ação.) Ganhos rendimento Ganhos rendimento é simplesmente o inverso do múltiplo de ganhos. Assim, um estoque com um múltiplo de ganhos de 5 tem um rendimento rendimento de 15, ou 0,2, mais comumente indicado como 20. Uma vez que os investidores de valor como ações com um rendimento de ganhos e ganhos baixos múltiplos é o inverso desse número, queremos ver um Rendimento elevado rendimento. Normalmente, um rendimento elevado renda diz aos investidores que o estoque é capaz de gerar uma grande quantidade de ganhos relativos ao preço da ação. Algumas das informações que o ajudarão a encontrar ações subvalorizadas não exigem que você faça alguma matemática, mas exige que você faça pesquisas além da cotação de ações. Insider Purchasing Activity Para os nossos propósitos, os iniciados são os gerentes sênior da empresa e diretores, além de todos os acionistas que possuem pelo menos 10 das ações da empresa. Gerentes de uma empresa e diretores têm conhecimento único sobre as empresas que correm, por isso, se eles estão comprando seu estoque, é razoável supor que as perspectivas da empresa olhar favorável. Da mesma forma, os investidores que possuem pelo menos 10 de ações de uma empresa wouldnt ter comprado tanto se eles didnt ver lucro potencial. Se eles estão comprando ainda mais, eles devem estar vendo maior potencial de lucro. Por outro lado, uma venda de ações por um insider não necessariamente apontam para uma má notícia sobre o desempenho antecipado da empresa o insider pode simplesmente precisar de dinheiro para qualquer número de razões pessoais (para saber mais, leia o que os investidores podem aprender com Insider Trading) . No entanto, se massa sell-offs estão ocorrendo por iniciados, tal situação pode justificar uma análise mais aprofundada da razão por trás da venda. Como você sabe o que insiders estão fazendo com suas participações de ações Insiders são obrigados a informar suas compras de ações para a SEC dentro de dois dias úteis. Esta informação está disponível gratuitamente através do site da SEC e é relatado no Form 4 SEC. Também é muitas vezes disponível através de vários sites financeiros que agregam essas informações. A arte de investir valor A chave para comprar um estoque subvalorizado que é realmente vale mais do que ele está negociando atualmente para é a investigação minuciosa da empresa e não apenas comprar um estoque porque alguns dos seus rácios parecem bons ou porque seu preço caiu recentemente . Não é tão simples de dizer se um estoque é uma boa compra. Aplicar seu senso comum e habilidades de pensamento crítico para seleção de ações é essencial. Valor investidor Christopher H. Browne da lendária empresa de investimento em valores Tweedy, Browne recomenda fazer uma série de perguntas sobre uma empresa em seu livro The Little Book of Value Investing. Pense sobre as perspectivas futuras da empresa pode a empresa aumentar sua receita aumentando os preços Vendas crescentes Abaixando as despesas Vender ou fechar divisões não rentáveis Crescer a empresa Quem são os concorrentes da empresa e quão fortes são O que você acha que as respostas a estas perguntas são onde o valor investir Torna-se um pouco de uma forma de arte. É também por isso que você não pode apenas ligar alguns números em um programa de software para determinar as melhores ações para investir polegadas Para aumentar suas chances de responder com precisão essas perguntas, é sábio para comprar as empresas que você entende. Warren Buffett adota essa abordagem. As empresas que você entende provavelmente serão aqueles em indústrias que você trabalhou em ou vender produtos de bens de consumo que você está familiarizado. Se você trabalhou para uma empresa de biotecnologia por vários anos, você provavelmente tem uma compreensão melhor do que a média do negócio de biotecnologia. E se você comprar itens básicos como carros, roupas, eletrodomésticos e alimentos, você sabe uma coisa ou duas sobre bens de consumo. Bem conhecido investidor Peter Lynch forte defendeu uma estratégia tal que os investidores de varejo podem superar as instituições simplesmente investindo no que eles sabem antes Wall Street capturas. Outra estratégia que valoriza o favor dos investidores é comprar empresas cujos produtos ou serviços têm sido em demanda por um longo tempo e são susceptíveis de continuar a ser na demanda. Olhando para cotações de ações não vai te dizer quais as empresas que são youll tem que fazer algum pensamento crítico. É claro que nem sempre é possível prever quando a inovação tornará obsoleto até mesmo um produto ou serviço de longa data, mas podemos descobrir quanto tempo uma empresa tem estado nos negócios e pesquisar como ela se adaptou para mudar ao longo do tempo. Neste ponto, pode valer a pena analisar a gestão ea eficácia da governança corporativa para determinar como a empresa reage aos ambientes de negócios em mudança. Em seguida, bem falar sobre como usar as informações nas empresas demonstrações financeiras para encontrar ações subvalorizadas.
No comments:
Post a Comment